미국증시방향점검 - 20190324

시장 방향 점검

2019년 3월 24일

 

♧ 미국 증시 (S&P500)

 

● 지난 5일간: 2,822.61 ~ 2800.71, -21.9포인트, -0.77 하락

● 2,860에 고점을 만들고 지난 주 거래 마지막 날 –1.9% 큰 폭으로 하락

● 최근 한 달간 매물출회라고 판단되는 거래일

19년 2월 25일, 3월 7일, 3월 22일

 

● 최근 한달간 매물 확보라고 판단되는 거래일

19년 3월 15일, 3월 21일

 

● 지난 10월 하락장 이후 시장과 피보나치 선도

두 번째 조정선 바로 위에 놓인 모습

● 두 번에 걸쳐 만들어진 지지선과 저항선을 마지막 거래일 하락하면서 내려온 모습

조정장이 계속 된다면 지지선은 200일 선과 2,600선

▶ 미국 증시 주간 정리

지난 증시 주간 정리에서 많은 거래량과 함께 상승한 증시는 힘을 북돋을 것이라 생각한 것과 동시에 2850 부근에서 저항을 넘어가는지 여부를 지켜봤는데, 이번 주 마지막 날 많은 거래량과 함께 2,800선 까지 하락했음.

FOMC에서 ‘Too Dovish’ 한 발언, 독일 PMI지수의 저조한 발표 등이 나오면서 경기에 대한 불안감이 언론에 나오면서 증시가 반응한 모양새.

 

♧ 미국 10년 국채 (US 10Y Treasury Bond Yield, (CBOE Interest Rate 10 Year T No.)

 

● 지난 5일간: 2.60% ~ 2.45%, -0.15bp, 5.76% 하락

● 2019년부터 만들어진 2.55% ~ 2.8% 사이 밴드는 FOMC이후 크게 하락하면서 2.45%까지 하락한 모습

 

● 미국 7-10년 국채 ETF인 IEF는 17년 9월 전고점을 크게 넘으면서 상승한 모습

▶ 미국 국채 주간 정리

미국채 금리는 19년초 만들어진 2.55% ~ 2.80% 사이 밴드를 FOMC 이후 크게 하락하면서 2.43%까지 하락했음.

계속해서 상식적으로 이어져 오지 않던 채권금리 상승과 증시의 상승이 이번 주를 통해서 상식적 흐름이 나타나기 시작한 것으로 보임.

 

♧ 미국 투자적격 및 하이일드 채권 시장

 

● 미국 하이일드 채권 ETF (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond, HYG)

미증시의 하락과 함께 하락한 모습, 3월 초 만들어진 저항선을 바로 위에 놓인 모습

● 미국 투자적격 채권 (iShares iBoxx $ Investment Grade Corp, LQD)

안전자산의 가격 상승과 함께 투자등급채권 또한 큰 폭으로 상승하면서 마감 함.

◉ 미국 증시 정리

이번 주 증시는 FOMC를 기점으로 상당히 기조가 바뀐 것을 알 수 있었음.

S&P500은 비교적 많은 거래량과 함께 많이 하락하였으며 10년 국채 금리는 2.4%까지 하락했음.

연준 의장의 예상보다 더욱 완화적인 발언은 미국 경기에 대한 우려를 심어주고 있다고 표현되고 있고 실제 시장에 가격으로 반영 되는 모습이 보여짐.

 

★ 계획 – 리밸런싱

√ 미국 증시 (SPDR S&P500, SPY),

잦은 매물 출회일과 시장의 반응을 고려할 때 조정이 나올 수 있는 구간으로 생각함.

추가 상승의 가능성도 있을 수 있으나 변동성이 심해지는 구간이라 판단하면서 리밸런싱의 타이밍으로 생각 함.

√ 미국 국채 (iShares 7-10Y Treasury Bond, iShares 20+Y Treasury Bond)

√ 투자적격채권 (iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond)

금리가 크게 하락하면서 안전자산 선호현상이 눈에 띄게 커진 상태. 금리의 변화를 계속해서 지켜보면서 대응