미국 시장 방향 점검 - 2019년 3월 17일

시장 방향 점검

2019년 3월 17일

 

♧ 미국 증시 (S&P500)

 

● 지난 5일간: 2747.61 ~ 2822.48, +74.87포인트, 2.72% 상승

● 저항선이었던 2815포인트를 넘기면서 거래량까지 상당히 나온 모습.

● 최근 한 달간 매물출회라고 판단되는 거래일

19년 2월 25일, 3월 7일

 

● 최근 한 달간 매물 확보라고 판단되는 거래일

최근 마지막 거래일 큰 상당히 큰 거래량과 함께 저항선을 돌파한 모습

19년 3월 15일

 

● 지난 10월 하락장 이후 시장과 피보나치 선도

함께 놓여있던 피보나치 조정선도 61.8%와 2815선이 돌파된 모습

 

● 지난 10월 급락장을 보인 2850 부근 다음 저항선이 아닐까?

 

▶ 미국 증시 주간 정리

작년 12월 말부터 시작된 상승랠리는 최근 2~3주간 2815선에서 저항을 받으며 부진한 모습을 보였는데, 이번 주 마지막 거래일 상당한 거래량과 함께 저항선을 돌파하며 마감했음.

상반된 경기지표들이 발표되는 가운데 지금의 시장 랠리는 과연 어디까지 갈 수 있을지 의문이지만 완화된 통화정책과 정부 지출 계획등이 시장을 낙관하게 만드는 모양새임.

 

♧ 미국 10년 국채 (US 10Y Treasury Bond Yield, (CBOE Interest Rate 10 Year T No.)

 

● 지난 5일간: 2.645%~2.593%, -0.052bp, 1.96% 하락

 

● 19년 초부터 보인 10년 미국채 금리 2.6~2.8% 사이 형선된 밴드는 하단 폭을 더 넓히며

현재는 2.55%까지 하방 가능성이 보이는 모습.

 

● 미국 7-10년 국채 ETF인 IEF는 2019년 1월 전고점을 돌파하면서 마감함.

 

▶ 미국 국채 주간 정리

미국채 금리는 19년 초부터 계속해서 2.6~2.8% 밴드를 유지하다가 이번주에 2.5%대 까지 내려오면서, 전 저점인 2.55%~2.8% 밴드에 있음.

증시의 상승장과 미국채 금리의 하락이 함께 나오면서 상관관계는 양의 방향으로 가고 있는데 어떤 시장이 오래 유지될 수 있을지 계속 관찰이 필요한 모습.

 

 

♧ 미국 투자적격 및 하이일드 채권 시장

 

● 미국 하이일드 채권 ETF (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond, HYG)

미증시와 함께 상승하는 모습을 보여주며, 전 고점을 넘어선 모습.

● 미국 투자적격 채권 (iShares iBoxx $ Investment Grade Corp, LQD)

지난 주에 이어 계속해서 상승 추세를 이어가고 있는 모습.

주중 조정을 받은 모습을 보였으나, 다시 반등하면서 최고점을 경신.

◉ 미국 증시 정리

이번 주 증시는 S&P500의 상승, 미국 10년 국채 금리 하락 등 위험 자산과 안전자산의 가격이 모두 상승하는 주였음.

경기 하향 추세가 시장 가격에 적용된 가운데, 정부와 중앙은행의 경기 부양책에 의한 낙관론과 경기 하향 추세에 대한 침체론이 공존하는 모습.

 

★ 계획

√ 미국 증시 (SPDR S&P500, SPY), 비중 유지

지난 저항선을 돌파하면서 단기적으로 시장의 상승세가 유지될 수 있을 것으로 생각함.

시장을 계속 관찰하면서 다음 저항이(2850?) 어디서 확인되는지 점검하고, 큰 매물 출회가 있을 때 리밸런싱을 하는 시점으로 삼으면 좋은 타이밍이라고 생각 함.

 

√ 미국 국채 (iShares 7-10Y Treasury Bond, iShares 20+Y Treasury Bond), 비중 유지

미국채 역시 계속해서 금리를 하락시켜가는 중에서 금리 하단에 2.55% 라는 저항이 있는 것으로 보이는데 어떤 추세를 보이는지 계속 관찰.

 

√ 투자적격채권 (iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond), 비중 유지

투자적격채권은 계속된 상승장과 지난 2018년 1월 고점을 돌파한 것으로 판단되는데 계속된 상승장이 보이는지 관찰하면서 계획한 비중을 보유.